Кредитование

      Как экономическая категория кредит был известен еще в рабовладельческом обществе, однако тоща он не был связан с процессом материального производства. Настоящее развитие банковского кредита, как необходимого условия процесса расширенного воспроизводства, относится ко второй половине ХIХ в. Эволюция рыночных отношений в свою очередь неизбежно привела к серьезным изменениям в кредитных операциях банков, всемерно усилилось кредитование банками государства, являющееся по своей сути непроизводительным, инфляционным кредитом. Эти тенденции нашли проявление и в хронически инфляционном росте кредита. Тем не менее, это не привело к уменьшению значения банковского кредитования экономики, поскольку кредиты фирмам и частным лицам составляют в настоящее время более 40% совокупных вложений коммерческих банков. Значение банковского кредита подчеркивается и тем вниманием, которое уделяют его развитию органы власти. Воздействие на банковское кредитование фирм и частных лиц служит одним из основных инструментов антициклической политики. В условиях периодически возникающих в валютной системе турбуленций дополнительное внимание стало уделяться кредитованию фирм и возможностям банков по его осуществлению как одному из средств “экспорта” инфляционных тенденций из одних государств в другие через механизм внешних расчетов.

кредит

В настоящее время кредиты, предоставляемые коммерческими банками, можно подразделить на кредиты для формирования основного и оборотного капитала, абстрагируясь от кредитов под операции чисто спекулятивного характера, предоставляемых, например, под биржевые сделки, которые также играют немаловажную роль в банковском кредите, особенно в периоды экономического бума. Разделение этих кредитов обусловлено не столько их объектом, сколько характером той роли, которую они играют в процессе воспроизводства того или иного заемщика. Так, кредитование строящихся судов у судостроительной компании может рассматриваться как кредитование оборотного капитала (хотя период оборота такого капитала может быть весьма значителен), однако кредитование судов, покупаемых судовыми компаниями, представляет собой не что иное, как кредитование основных фондов. Аналогичные примеры можно привести и в отношении производства и приобретения оборудования, строительства и приобретения жилых домов и т.д. Это различие имеет большое практическое значение, так как в зависимости от характера объекта кредитования меняется как источник погашения кредита, так и сама система предоставления кредита, его обеспечения, использования и погашения.

Следует отметить, что, несмотря на существенные различия в соотношении кредитов на основные и оборотные средства в различных странах, обусловленные характером структуры соответствующих банковских систем, степенью развитости рынков капитала, участием государства в экономическом развитии (например, характерной чертой послевоенной Японии явилась сравнительно большая доля кредитов, предоставлявшихся коммерческими банками на формирование основных фондов), основной деятельностью коммерческих банков все же служит предоставление кредитов на формирование оборотного капитала, что обусловлено их функцией как представителей в первую очередь денежного рынка, а не рынка капиталов.

Цикл оборотного капитала коммерческой фирмы полностью раскрывает основные направления ее деятельности. С точки зрения банка оборотный капитал представляет собой совокупность ресурсов заемщика, которые могут быть обращены на погашение краткосрочной задолженности, возникшей в связи с организацией его основной деятельности. Обычно, учитывая факторы, способные замедлить цикличность оборотного капитала, считается желательным, чтобы его совокупная величина превышала общую сумму краткосрочной задолженности фирмы, по которой он должен служить покрытием, что необходимо учитывать при анализе финансового положения кредитуемого заемщика. Подобное соотношение как бы призвано служить гарантией от превращения фирмы заемщика в неплательщика по своим обязательствам. В этой связи кредиты на формирование оборотного капитала почти исключительно носят характер краткосрочных (до 1 года).

Напротив, кредиты на формирование основного капитала являются средне- и долгосрочными и погашаются заемщиками, как правило, за счет будущих прибылей и частично - за счет текущих амортизационных отчислений. В большинстве случаев в связи с развитием научно-технической революции и ускорением темпов морального устаревания основных производственных фондов такие кредиты предоставляются в среднем на срок около 5 лет. При анализе этого вида кредитов следует учитывать, что сумма основного капитала, образованного за счет привлеченных (заемных) средств, у нормально функционирующих предприятий не должна превышать аналогичной суммы основного капитала, созданного за счет собственных средств заемщика (в некоторых странах, например, в германии, такое положение закреплено законодательством). Наиболее оптимальным принято считать положение, при котором соотношение основного капитала заемщика и его совокупной средне- и долгосрочной задолженности составляет не менее 2:1. При этом следует отметить, что пополнение основного капитала за счет выпуска компанией или фирмой дополнительных акций приводит к увеличению числителя указанного соотношения, а путем размещения на рынке капиталов облигационных займов - к увеличению его знаменателя.